（吉隆坡29日讯）分析员正面看待国家银行推迟落实《巴塞尔资本III》净稳定资金比率（NSFR）要求，因为充裕的过渡期可以让银行业者减低资本剧增引起净收入赚幅（NIM）受压的风险，以及缓解存款业务面临竞争的压力。
巴塞尔银行监督委员会提出的NSFR是一个覆盖时间为1年以上，主要用来确保银行机构长期稳定流动资金的指标。按照条例，该流动资金指标应在2018年1月于全球落实。
不过，基于多国尚未确认或推迟落实NSFR，国行周四（28日）宣布延迟至最早于2019年1月落实NSFR要求，并推出NSFR草案，以寻求公众意见。
分析员指出，国行延迟落实NSFR，让本地银行业者有更充裕的时间符合新要求。一旦大部份业者的NSFR都达标，或将缓解存款领域的激烈竞争。
截至2017年6月30日，本地银行领域的净稳定资金比率预计为107%，当中，有3/4银行的比率超过100%。
肯纳格研究分析员认为，推迟落实NSFR，无疑减少银行业者融资成本飙升，拉低NIM的风险。
该分析员补充，只要流动性覆盖率（LCR）充足，银行就有能力应付较高的贷款与存款比率（LDR）。
LDR是用以衡量银行覆盖客户提款能力的一项指标。截至今年6月30日，银行业的流动性覆盖率高企在141%，贷款资金比率（LTF）和贷款资金及股本比率（LFTE）也分别为83.3%和73.5%，皆显示银行体系游资充裕。
存款业务竞争激
他进一步说，定价成本降低，将拉低融资成本，缓解NIM走跌的压力。如果银行业者不急于扩大存款，或者它们（尤其是大型银行）有能力以较低的利息吸引存款，那么融资成本上涨压力的降低。
“当然，若存款成本较其他融资工具的成本低，我们不排除存款业务的竞争会持续延烧。同时，我们也不排除业者将减少长期贷款的比例，因为较多的长期贷款将对NSFR造成压力。”
同时，达证券分析员指出，他们不排除业者会发售更多的长期票据（12个月以上），以确保有稳定融资来源支撑它们的资产组合。
无论如何，MIDF研究分析员认为，基于大部份银行业者已符合NSFR要求，就算业内存款利率或融资成本有所走高，相信对赚幅的压缩幅度将趋向温和。
艾芬黄氏资本分析员赞同地说，她所追踪的大部份银行业者在过去几年加强股权资本、债务资本和长期定存比例，使它们符合NSFR标准，所以新融资方法导致NIM受压的担忧不足为患。
鉴于银行领域流动资金稳健，分析员皆维持该领域的投资评级。5名分析员中，有4名维持“跑赢大市”，只有肯纳格研究维持其“中和”投资评级。
