（吉隆坡5日讯）因净利息赚幅（NIM）受压，及低迷的市场情绪影响非利息收益，导致银行股2018年末季营收疲弱，但盈利普遍在预期之内。银行业者今年料继续面对净利息赚幅承压的问题，非利息收益增长也将受限。
安联星展研究分析员将银行股2019至2020财政年的盈利预测下修2%到4%，及更看好小型银行股。
该投行所追踪的银行股项中，因更好的成本管控及拨备减少，2018年末季和全年的盈利均有增长。
大部份银行股都有足够的贷款损失拨备，资产素质有所改善。截至2018年杪，银行业者均有充足的资本。
该分析员指出，国家银行对净稳定资金比率（NSFR）的观察期限即将在2020年1月结束，而存款的竞争依旧激烈。
因此，银行股净利息赚幅受压情况料延续。
该投行预测今年的贷款成长为5%，主要是因为受惠于零售贷款。
分析员说，银行股营收不太可能在短期内恢复高速成长料将减速，而信贷成本则预期从24个基点恢复至28个基点。
基于较低的净利息赚幅和更非利息收益成长盈利预测下调，分析员将2019至2020财政年银行领域盈利增长预测，下修2%到4%。“我们相信，银行股的利好因素在于市场情绪复苏带动非利息收益，以及企业贷款的良好需求。”
整体而言，该投行更倾向于小型银行股，因为盈利增长潜力佳，和估值相对较低。
尤其是伊斯兰银行（BIMB，5258，主板金融股）和兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股），是该投行首选的小型股和大型股。
安联星展研究分析员进一步指出，虽然伊斯兰银行近期股价走高，但由于盈利强劲成长，因此估值不算昂贵。
至于兴业投行，2019财政年账面价值（BV）预测在可负担的0.9倍，反映该银行可持续较出亮丽的盈利。
不仅如此，相比大众银行（PBBANK，1295，主板金融股），分析员更倾向于选择丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）作为安全的避风港，因为该银行相对更稳定、资产素质和股价可负担能力更胜一筹。
分析员补充，大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）则有较低的估值，2019年账面价值预测为0.8倍，再加上管理层此前定下的4大成长策略进展良好，在过去5个季度成功推动成长，因此，分析员给予该股“买进”投资评级。
