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(纽约18日讯)美联储(Fed)货币政策会议出炉前夕,美国货币市场突然爆发流动性短缺事件,导致利率飙升,迫使美联储展开10年来首次紧急入市注资行动。

周二美国货币市场利率连续第2天飙升,因为银行系统的现金储备与经纪商资产负债表上的证券数量依然保持不平衡的状态。根据经纪商ICAP的定价,隔夜一般抵押品回购协议的利率飙升超过600个基点,达到8.75%,然后回落至7.25%左右。由于该利率飙升通常发生在季度末和月末,因此市场参与者之前曾预计市场将恢复正常。

为了使货币市场降温, 纽约联储银行周二买入532亿美元(2226亿令吉)证券,希望平息流动性紧张局面。美联储则表示, 愿在周三继续开展这项操作,投放750亿美元(3139亿令吉)。货币市场利率推升了美联储的政策基准利率,使企业和消费者面临融资成本上升的威胁。

虽然货币市场利率飙升并不能证明即将发生金融危机,但突显了美联储正难以控制短期拆借这个实施货币政策的关键工具之一。这也表明,面对发行规模创纪录的美国国债供应,华尔街消化起来力有未逮。

ICAP数据显示,由于货币市场在周一和周二出现资金短缺,以美国国债担保的隔夜回购利率一度大涨到10%,达到上周水平的4倍左右。更重要的是,回购市场动荡导致有效联邦基金利率(FFR)跃升至2.25%,如果不加以控制,可能会开始影响更广泛的借贷成本。

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Wrightson ICAP的克兰达尔接受《彭博社》访问时表示:“市场发生了翻天覆地的变化,美联储需要做出应对。在当前市场环境下,回购市场没有足够大的弹性来应对银行系统的大幅季节性波动。现在需要美联储介入缓解这个迫切的问题。”著名投资者--DoubleLine资本首席投资员冈拉德(JeffreyGundlach)称,隔夜回购协议的飙升可能促使美联储再次扩大其资产负债表。“这是一场迫在眉睫的灾难吗?不会。美联储将使用此警告信号,重新扩大资产负债表,这是向更多量化宽松迈出的‘一小步’。”

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