上个月，特斯拉开始在马来西亚接受订购时，作为电动车迷，有恰巧有换车需求的老萧，立马在网上订购了一辆。有别于其他多数车商，特斯拉在其官网展示租购贷款（Hire Purchase）选项时，显示的利率为实际利率（Effective Interest Rate），而非更多车商及银行采用的固定利率（Flat Interest Rate），这让老萧大为赞赏。
当老萧将这消息及订购流程心得，发布在理财老司机的脸书专页时，发现有许多朋友留言，其实并不明白实际利率及固定利率的区别。对于身在马来西亚的我们来说，如果搞不清楚这两者的不同，当需要进行贷款的时候，就很有可能得不偿失，付出比臆想中更多的利息。
一起来看看，假设以贷款数额12万令吉，利率 5%，贷款年限2年：
实际利率：
固定利率：
从这两个列表的对比就能看出，同样为 5%的利率，但以固定利率来计算的话，要比实际利率付出更多的利息，这是为什么呢？理由是，实际利率是以随著本金递减，应付利息也跟著减少的方式，也就是所谓的“摊销”（Amortization）来计算的，例如（表一）中，完成第12个月的供期还款后，尚欠本金剩下6万1496.53令吉，所以第13个月的应付利息，会以此数目来计算。这也是为什么供期还款5,264.57令吉中，仅有256.24令吉是用来支付利息，比第12个月的277.02令吉，来得少，因为随著尚欠贷款方的本金越来越少时，需要支付的贷款利息就越来越少。
作为对比的固定利率，则处于相反的情况，其计算利息的方式是以一开始借贷的数额来计算，当贷款期限尚未结束，利息并不随著已递减的本金跟著减少，所以在（表二）就会见到每个月偿还的利息皆是500令吉，就算到了供期还款的第22个月，本金实际上已清偿，但仍拖欠贷款方三个月的含息供期。
在日常生活中，固定利率的计算方式是较常被使用及展示的，包括个人贷款、车贷、商业贷款等项目；而实际利率较常被使用的项目则是房屋贷款及信用卡债务。为什么我们必须了解二者之间的差别？因为当我们想要进行借贷时，特别是利用借贷作为投资杠杆或套利用途，如果误把固定利率当成实际的借贷成本，就会产生错误的计算结果。
举个例子，若你申请固定利率2.5%的2年期贷款，将钱投资到实际年化报酬率4%的投资工具中，到头来将不赚反亏，因为固定利率 2.5%，若换算成实际利率其实为4.73%
当生意人在进行商业贷款时，银行推销的低息贷款，假设是固定利率7%，期限为10年的话，实则实际利率已经来到了11.7%，若盈利回酬无法打败这个借贷成本，想利用这样的贷款来周转，有时会是背道而驰，且伤害公司财务健康的做法。
因此，若想要了解自己的贷款实际成本有多高，老萧建议统统将它们换算成实际利率，是比较好的做法，但两者之间的换算对常人来说比较复杂，我们其实可以在网上搜索固定利率转换实际利率的计算机来达成。这里也教大家一个简易的经验法则（Rule of Thumb），无论听到固定利率是多少，可以将其乘以1.9，得出的数字将与精准的实际利率相去不远，帮助大家更能迅速地做出判断。
那为什么在马来西亚，商业银行及金融机构推销贷款产品时，偏爱使用固定利率而不是实际利率呢？主要是因为国家银行立下的规范有缺陷，且对银行来说，告诉客户借贷利率7%（固定）而不是11.7%（实际），成交率自然更高，因为财商不足的人，会被看起来较低的数字，牵著鼻子走。
