兴业银行短期稳定　下半年表现会更好

（吉隆坡18日讯）在成本管控措施奏效，以及非利息收入成长的支撑下，兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）短期前景稳定，下半年料交出更好的成绩。

马银行投行分析员预期，兴业银行下半年的贷款成长将稍微加速，而净利息赚幅将持稳或稍微好转，收入增长对支出增长比例（JAWS）维持正数，同时，信贷成本也稍微改善，这些因素将提振其表现。

管理层维持2019年的贷款成长目标在5%。以今年6月的贷款成长摊平估算，全年的贷款成长料在4%。这表示，管理层预期下半年贷款成长将加速。主要是因为企业借贷在年底前相信将会走高。

截至6月，企业贷款继续萎缩。中小企业贷款预期将取得高单位数成长，房屋贷款预料将维持强劲势头。新加坡市场的贷款走势强稳，今年预期会有单位数的成长。私人贷款也料有单位数的成长。

非利息收入成长

兴业银行上半年的净利息赚幅平均为2.12%。若国家银行在下半年没有降息，管理层预期全年的净利息赚幅平均为2.10至2.15%。

另外，上半年的非利息收入按年成长8%，主要是来自投资收益及保险收入。

该银行集团目前的其它收入储备未实现合理价值盈馀，从去年底的3亿7600万令吉，增加至11亿1000万令吉，也将会是未来一笔庞大的收益。

上半年的成本对开销比例企于48.5%，管理层相信下半年仍可维持在49%以下。

此外，管理层乐观相信，当价值约1亿8000万令吉的贷款完成重组，并重新被归类为履约贷款之后，银行的毛减值贷款（GIL）比例今年底将下跌至2%以下。集团下半年的信贷成本将比上半年稍微减低。

兴业银行上半年的中期股息为每股12.5仙，派发比例为40%，比2018财政年的36%高。

分析员认为，为了保持良好的资本水平，该公司短期料未能将派发比例提高至50%。不过，兴业银行仍预料有能力再稍微提高派息比例至42%。

另外，中东股东- -阿尔巴（Aabar Investment）持有的兴业银行股权，已经从之前的17.8%，降低至2019年6月的4.2%，这将消除市场的另一个忧虑。

基于开支成长放缓，及更高的非利率收入，马银行投行上修兴业银行2019至2020财政年的盈利预测，幅度介于2至4%，同时也上修股息派发比例，从40%调高至42%。

兴业银行周三（18日）上涨7仙或1.3%，收在5.62令吉，成交量为602万股。

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