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(吉隆坡18日讯)乐天交易(Rakuten Trade)认为,由于大马债券殖利率高于其它区域国家,将有望吸引外资回流,进而让马股也受惠。

乐天交易研究主管余贤彬表示:“从利率角度来看,大马的利率环境比其它区域国家更为稳定,加上我国在全球资金流动中具有更强的抗跌能力,受全球热钱流向影响较小,所以公债殖利率较具吸引力,将能够招揽外资回流。”

他补充说:“虽然目前马股的外资持股率处于低位,但是从正面角度思考,外资进一步撤离的空间已不大。”他特别指出,富时大马综合指数从年初至今的表现差强人意,主要是因为受到外资撤离的影响,尤其是金融股,但也是投资者关注遭严重抛售的蓝筹股的好时机。其中,外资持有率较高的大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)和丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股),股价表现远比同行逊色。

此外,余贤彬也预测,大马上市公司的盈利将在明年成长5.8%,主要受种植、银行及建筑领域带动。其中,种植股在原棕油价格复苏的情况下,将有望从偏低的比较基础暴增24.3%,而政府启动大型基建项目,将惠及银行股及建筑股。

他也认为,国家银行接下来再降息的机率不大,并认同国行下调法定储备金率(SRR),而不是降息的做法,认为此举将能够对症下药,协助建筑公司获得融资,推动基建项目上马,带动经济回温。

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至于综指走势,余贤彬认为,在橱窗粉丝效应下,综指将在今年杪达到1630点。展望明年,以16倍预测本益比(PE)为准,综指明年有望回升至1750点。不过,过程中马股将继续波动不定,主要受到美中贸易战以及香港示威事件影响。

押注跌深指数股

由于看好外资将重返马股,并带动综指,因此余贤彬建议投资者可押注估值已接近历史低点的综指成份股。这些蓝筹股包括大众银行、丰隆银行、国油化学(PCHEM,5183,主板工业股)、国油气体(PETGAS,6033,主板公用股)以及吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)。

此外,余氏看好的中小型资本股项包括科艺集团(K G B,0 1 5 1,主板工业股)、婆罗水殖(BAHVEST,0098,创业板)、LYC保健(LYC,0075,创业板)、先锋(VERTICE,7240,主板消费股)和RCE资本(RCECAP,9296,主板金融股)。

他也预测, 大马交易所检讨综指成份股名单时, 市值表现差劲的大马机场(AIRPORT,5014,主板交通物流股)、大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)和顶级手套(TOPGLOV,7113,主板保健股) 料被剔除, 而西港控股(WPRTS,5246,主板交通物流股)、KLCC产业信托(KLCC,5235SS,主板房产信托股)和马电讯(TM,4863,主板电讯媒体股)有望重返综指成份股名单。他也估计,令吉汇率在今年杪可走强至1美元兑4.10至4.15令吉水平,并认为明年令吉汇率有望走强至1美元兑4令吉。

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