（吉隆坡5日讯）本地银行业正面临连环冲击，随著经济成长放缓，银行业的贷款成长也减速，并拖累利息收入。由于银行股交出令人失望的首季业绩，分析员将银行业的投资评级，从“正面”下修至“中和”。
马银行投行分析员表示，银行股2025财年首季业表现平平，一些银行业绩甚至低于市场预期。
因此，他将银行股2025与2026年的整体净利预测，分别下调5%与4%。
同时，他指出，截至今年3月尾，银行业的贷款按年增长4.4%，低于去年尾的5.5%。净利息赚幅（NIM）按季收窄2个基点，反映贷款成本压力持续上升。
在非利息收入下滑及营运成本攀升的拖累下，银行业的核心营运盈利仅按年微升1%；惟在信贷成本下跌带动下，核心税前与净赚幅分别按年增长4%。
盈利预测全面下修
分析员指出，随着马银行投行经济研究团队下修区域经济增长预测，加上利率走低预期升温，他已同步下调贷款增长预期、利息赚幅，并上调信贷成本预测。
“我们目前预测，2025与2026财政年的整体营运盈利增长为3.6%与5.2%，低于早前预测的5.3%。”
同时，2025财政年的整体净利增长预测，从原来的5.7%大幅下调至1.1%；2026年则从5.5%下修至5.0%。至于股东基金回酬（ROE），则从10.6%，下调至10.1%。
四大首选股 大众银行居首
尽管整体评级遭下修，但马银行投行仍维持4家银行的“买入”投资评级，即大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）、大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）、丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）与丰隆金融集团（HLFG，1082，主板金融股）。
其中，大众银行仍为该行首选，原因如下：
大众银行：资产质素稳健，管理拨备高达12亿令吉，有望抵销潜在信贷成本压力。收购伦平资本（LPI，8621，主板金融股）有助于推动非利息收入增长，而市场对该笔交易所带来的股权稀释疑虑则属过度担忧。
大马银行：持续专注于资金成本控制与业务银行拓展，有望推动盈利稳健增长，并预期派息将有所提升。
丰隆银行：资产质量维持稳健，贷损覆盖率高，资产负债表流动性充裕。
丰隆金融集团：作为丰隆银行的间接持股平台，估值更具吸引力，惟市场交投相对较低。
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