你也是先买后付（Buy Now Pay Later，以下简称 BNPL）的用户吗？财政部10月在国会的书面答复透露，今年1月到6月，全国BNPL一共刷了1亿7390万笔，总值147 亿令吉。其中30岁以下的年轻人占了将近四成交易，欠下的馀额有24亿令吉，其中4%已经逾期没还。
为什么BNPL越来越盛行？一起来在脑中模拟一下，当我们在线上购物时，来到结帐页面后，通常会有很多支付选项，包括信用卡、电子钱包、DuitNow二维码等等，还有一个特别醒目的“Pay Later”栏目。里头跳出一行字：“分12期，每月只需118令吉”；下面还有一行更小的字：手续费每月1.5%。
1.5%，听起来比银行定存利息还低，而且可以把购物造成的现金流压力降低，分摊到两年，许多人连想都不想就按下去了，对吧？在这篇文章，老萧不打算劝大家别用 BNPL，它本身就只是一个工具，但老萧想帮大家把那个“1.5%”算清楚，算完之后，用不用、怎么用，大家自行决定。
BNPL先买后付的0利息生意，钱从哪里来？
BNPL平台不是慈善机构，相反地，它是一门高利润的生意，而它主要有三个收入来源：
第一个是商家：你用BNPL买东西，商家要付平台一笔手续费，这笔钱你看不到，但它让平台可以对你说“0利息”或“低利息”。
第二个是分期手续费：只分1期（下个月才付）或者某些3期的方案，通常不收费；分得越长，平台就开始收“每月1.5%”的这类费用。
第三个是逾期罚款：可想而知，这也是BNPL平台的最大利润来源。
而真正会“咬”到你的，是第二和第三个。
坑一：BNPL“每月1.5%”手续费，不是你以为的1.5%
用一个假设的例子：阿杰，25岁，想换一台新手机，他看中了容量512GB的苹果iPhone 18 Pro Max，价格是6999令吉，使用BNPL选了分24期，手续费每月1.5%。
BNPL平台的算法是这样的：6999令吉乘以1.5%，再乘以24个月，手续费一共2519.64令吉。加上原本的价格，总共还9518.64令吉，每月396.61令吉。
问题出在哪里？那个1.5%，每个月都是用“原本的6999令吉”来算的。可是阿杰每个月都在还钱，到了最后一个月，他其实只欠平台大约292令吉，平台却照样按6999令吉收他那个月的手续费。
这种算法叫做固定利率或平息（Flat Rate），换算成真正反映“每个月实际欠多少”的实际年利率（Effective Interest Rate, EIR），阿杰这笔分期大约是 31.5%！只分6期也差不多，大约30.2%。
拿来跟信用卡比一比：信用卡的循环利息是年利率18%，刚好也是“每月1.5%”，但信用卡是用你还没还的馀额来算利息，欠得越少，利息就越少。同样6999令吉、同样分24个月还清，用信用卡的算法，利息大约1387令吉；用BNPL的固定利率/平息，手续费是2519.64令吉，贵了八成多。
同样写著“每月1.5%”，一个收1387令吉，一个收约2520令吉。
下面这张表，把“每月1.5%平息”换算成不同期数的实际年利率，顺便列出同一台6999令吉手机要付多少手续费，跟信用卡按馀额计息比一比：
BNPL不管分几期，实际年利率都落在27%到32%之间，大约是信用卡18%循环利息的1.5到1.8倍。
还有一个重要细节：阿杰如果半年后手头宽松，想一次过还清，信用卡的利息会跟著停；先买后付的手续费却可能一分都不退。以Atome（大马其中一个最多人使用的 BNPL平台）的合约为例，条款写明提早全数还清，已付或应付的费用不退还，也没有回扣。
速算法：平息年利率乘以1.9，看穿BNPL真实年利率
老萧教大家一个速算法：看到“固定利率/平息”，把它的年利率乘以1.9，就大约是实际年利率。每月1.5%等于一年18% (1.5×12)，乘以1.9，大约34%，真实数字落在30%到33%之间，方向不会错。下次觉得“每月只收一点点”，先在心里乘以1.9，你才能见到实际的利息全貌。
坑二：BNPL漏还一期，罚款可能高得惊人
再一个假设的例子：小美23岁，用BNPL买了一双100令吉的鞋，分3期、0手续费，每期33.33令吉。第二期那个月刚好忙，小美忘了还。
这将发生什么事呢？以Shopee的SPayLater为例，官网写明逾期要罚10令吉，而且帐户会被暂停使用；Grab的PayLater也一样，每张逾期账单罚10令吉。10令吉听起来不多，但小美逾期的那一期只有33.33令吉，罚10令吉等于那一期的30%，如果把它当成借了一个月的利息，换算成实际年利率大约是360%。
有些平台罚得更重，Atome的合约写明，每月合并账单逾期一次，罚30令吉。如果小美那个月的Atome账单就只有33.33令吉，罚款就差不多等于账单本身，换算成年利率超过1000%，高得吓人！
同样33.33令吉，如果是信用卡欠一个月，按18%的年利率算，利息则大约仅0.50令吉。
罚款是固定金额，不管你欠多少都一样罚，所以金额越小的分期，罚款的杀伤力越大，偏偏BNPL最常被拿来买的，通常就是这种几十块、一百多块的小东西。
坑三：BNPL账单一笔不痛，五笔一起来才痛
BNPL最厉害的地方，是让我们的消费，每一笔看起来都很小。
衣服40令吉一期，耳机60令吉一期，手机118令吉一期。每一笔分开看都不痛，可是当它们分布在两三个App里，每月各自在不同日子扣款，很少人会理智地把它们加起来看。
老萧建议大家做一个很简单的自我检查：打开手上每一个BNPL的平台App，把下个月要扣的钱全部加起来，写在纸上。然后问自己一个问题：如果下个月的薪水晚两个星期才到，这个数字我付得出吗？
付得出，那它还是工具；付不出，那你已经不是在“分期付款”，而是在用下个月的薪水，付上个月的生活费，再加上罚款。
结语：善用工具，而不要被工具给绑架
BNPL并不是什么洪水猛兽，老萧自己也是用户，但只用0手续费的“1期”或其他免额外成本的支付方式，并每期准时还。对老萧而言，像是电商平台自身提供的BNPL服务，很多时候为了吸引客户使用，会推出各种消费回馈，例如优惠券、现金回扣、折扣等等，每月结账支付BNPL时，还能够使用信用卡，实现精明消费的“回馈叠加”（Double-Dip），又拿优惠又赚信用卡积分或回扣，何乐而不为？
会让人吃亏的，是两种情况：一是选了要收“每月1.5%”的长分期，二是漏还小额分期被罚款。前者的实际年利率大约30%，后者可以高到几百、甚至上千巴仙，可说是赔了夫人又折兵。
所以，当你的消费属于“想要”而非“需要”时，使用哪一种支付管道还是其次，重点在于你是不是在花未来钱，还有你是不是即将让自己陷入偿还高利息的窘境。就算你真的很想花6999令吉换一台新手机，拜托，没有办法全额、一次过支付这笔数额的话，忍一忍吧，为这台手机，选择花两年的时间及整万元的金钱去供24期？你不是傻，是太傻。
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