（吉隆坡3日讯）随著丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）有望实现2017财政年（6月30日结账）目标，加上资产素质及净利息赚幅（NIM）稳健，分析员认为，这将吸引外资买入这只被低估的银行股。
肯纳格研究分析员与丰隆银行管理层会晤后认为，该银行严谨及具策略性的成本管理和适当的贷款定价，将有助它达到设下的2017财政年目标。
5目标有望实现
另外，随著丰隆银行前景趋好和估值被低估，分析员也预计，这将重振外资对该股项的兴趣。
截至2016年杪，丰隆银行外资持股率仅9.42%，远低于同业的20%。
2017财政年共设下5个目标，即获得4%至5%贷款成长、NIM扩大5至10个基点、成本对收入比率少于46%、信贷成本介于20至35个基点，以及股本回酬率（ROE）达10%至11%。
“在经常户头及存款户头企稳、较低的融资成本和谨慎调整贷款利率的扶助下，我们认为，丰隆银行2017财政年NIM可如预期般扩大。”
他补充，该银行2017财政年次季（截至12月31日止）的NIM按年增加6个基点。
新准则冲击盈利微
针对即将在明年1月生效的大马财务报告准则9（MFRS9），丰隆银行管理层告诉分析员，基于财政年结账日落在6月30日，该公司得待2019财政年才会以新准则计算损益表，预计会对盈利带来显著影响。
肯纳格研究分析员表示，按照2016年4月份拨备总额计算，料贷款拨备会比以往高出20%至30%。
“因此，我们估计，丰隆银行得额外拨出2亿5000万令吉至3亿7000万令吉。”
他续称，假设国行允许银行动用储备金抵消贷款拨备，这将影响丰隆银行股东基金，进而把第一级资本（CET1）比率拉低20至30个基点。该银行截至2016年12月止的法定储备金为6亿5300万令吉。
鉴于MFRS9对丰隆银行2018财政年盈利预测影响甚微，加上信贷成本跌幅预计进一步下滑，肯纳格研究分析员把该银行2018财政年净利预测调高2.1%，至23亿4600万令吉。
同时，也把丰隆银行同年股本回酬率预测调高19个基点，至10.03%。
因此，该分析员也把丰隆银行目标价从14.79令吉，大幅上修至15.13令吉，并重申“跑赢大市”投资评级。
丰隆银行全天微涨2仙或0.15%，至13.84令吉闭市，成交量为331万零400股。
