6大利好支撑盈利　巴迪尼股价涨破3

（吉隆坡8日讯）分析员预期，国内的消费情绪将在下半年反弹，加上利好因素包括新店扩充和同店销售的支撑将带动巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）盈利成长。因此，该分析员上调该公司的盈利预测以及目标价格。

巴迪尼控股周四股价大涨并冲破3令吉关口，早盘休市挂3.06令吉，起8仙或2.68%。为全场第11大上升股。午盘交易该股收窄涨幅，最终以3.01令吉挂收。

达证券分析员表示，巴迪尼概念店（Padini Concept Store）及Brands Outlet的销售将继续成为公司主要的盈利来源。

巴迪尼控股管理层透露，2017财政年将分别新增7家巴迪尼概念店和8家Brands Outlet分行。

该分析员也认为，巴迪尼控股有效的营销策略，将提振旗下品牌的销量。

“在目前生活成本高涨的局势中，巴迪尼控股旗下产品物超所值的特点深受消费者欢心。从2016财政年第4季（截至6月30日止），该公司旗下品牌如巴迪尼、Seed、Mikihouse、Brands Outlets和Vincci皆按年取得双位数成长的表现。”

分析员相信，以下6大利好因素，将支撑下半年的消费情绪，进而刺激民间的消费。第一、稳定的就业市场；

第二、调高最低薪金制度；

第三、较低油气价格；

第四、雇员公积金会员可选择减少缴纳金额3%的措施；

第五、政府继续派发一马援助金（BR1M），并料在2017财政年预算案提高该金额；

第六、国行7月调低隔夜利率政策，有利于降低借贷成本。

另外，翻开巴迪尼控股过去3年的业绩表现，分析员认为，该公司稳定的成本控制料维持毛盈利赚幅。

该公司过去3年的成本占公司总营业额的54%至58%，而毛盈利赚幅也稳定在44%。

而令吉兑人民币汇率走强和稳定的棉花交易价格，也将稳定公司的赚幅表现。

分析员也指出，除了生产成本外，市场充裕的商场租赁空间，料进一步缓和该公司的营运成本。

“商场管理业者将持续给予优惠价格，以吸引租户和维持出租率，巴迪尼控股料可从中受惠。”分析员补充道，特别是旗下巴迪尼概念店及Brands Outlet，较大的店面节省下的租金也更多。

根据马来西亚全国产业资讯中心（NAPIC）最新发布的数据显示，在2015年第4季，商场的可出租空间按季成长2%，至138亿平方尺。

目标价上调

分析员上修巴迪尼控股的营业额预测，并预期公司营运成本维持在较低水平，因此，也将巴迪尼控股2017和2018财政年的核心盈利预测分别上调4%和1%，至1亿5470万令吉和1亿7430万令吉。

同时，分析员认为，该公司拥有充裕的现金，预期2017和2018财政年的派息率将超过60%。

“2017和2018财政年的股息预测分别为每股16仙和18仙，周息率约为5至6%，超越同业2%至2.5%的平均周息率。”

分析员维持该股“买进”投资评级，目标价上调至4令吉。

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