(吉隆坡2日讯)大马银行业在2017年的贷款按年仅成长4.1%,表现低于2016年的5.3%,以及众多投行预期的5%。展望2018年,分析员意见分歧,有者认为银行业的前景值得期待,但也有人认为,银行业的成长空间有限。
肯纳格研究分析员指出,大马银行业2017全年贷款增长放缓,但相比11月的3.9%,12月出现加速成长迹象,按年成长率升到4.1%,至1兆5840亿令吉。
“若按月计算,12月贷款成长在商业贷款按月扬升1.6%的带动下,涨了80个基点,同时,12月放贷额按年增2.1%,比11月的1.8%高,亦跑赢按年降3%的贷款偿还额,为推高贷款提供些许助力。”
融资总额涨6.4%
该分析员透露,整体金融系统的融资总额按年涨6.4%,至2兆2910亿令吉,主要由按年增15.4%的企业债券,还有按年成长3.8%的贷款所推动。
此外,他表示,大马银行业的资产素质在12月有所改善,净减值贷款(NIL)比率按年降8个基点、按月减3个基点,至1.12%,而总减值贷款(GIL)按年萎缩8个基点,至1.53%。贷款覆盖率则按年降730个基点,至82.9%,因拨备按年跌8.9%,比减值贷款的按年下滑幅度,即0.8%还要大。
展望前景,该分析员认为,由于近期国行升息,国内银行将会继续谨慎关注资产素质,贷款批准率依然严谨,而企业贷款有望将今年的贷款增长率推高至5%到5.5%。
达证券分析员则对国内银行去年的成长表现感到失望,指无论商务贷款或消费者贷款,成长率皆低于预期,加上房贷和车贷业务预计会持续低迷,因而将2018年银行业贷款成长从5.2%,下调到4.8%。
“消费者贷款按年涨5.5%,比我们预期的6.2%低,主因是房市不振,还有汽车总销量令人失望,去年按年萎缩0.6%。”
他补充道,房贷占了消费者贷款的54%,在12月按年起8.9%,是推高消费者贷款的主因,但车贷则持续走低,按年萎缩1.1%。
至于商业贷款,该分析员称,相关贷款仅按年起2.5%,表现令人失望,而中小型企业贷款甚至可能只按年涨1.3%,而其他商业贷款则按年升3.1%。
“除了贷款偿还额增加,使大马商业贷款走软的其他因素可能有大企业透过资本市场集资,以及许多公司在大选来临前采取静观其变的态度。”
另一方面,分析员指出,贷款申请量在12月按年跌2.1%,连续5个月上涨的记录嘎然而止。
“我们认为,这可能是12月假期较多的季节性因素,当月的商业贷款申请按月大跌40.9%,同时消费者贷款申请尽管按年增5.4%,但按月萎缩21%。”
看好银行业盈利表现
尽管贷款成长不如人意,但艾芬黄氏资本分析员继续看好大马银行领域,并预测银行业盈利可分别在2017、2018和2019年,分别按年起8.2%、5.6%与3.7%。
“大马当前人口结构可推动国内消费与房产需求,同时,未来的大量基建项目,以及宽松的国家货币政策均有助于银行盈利表现。”
他补充道,批发、零售及服务业,及房产、建筑与交通领域2018年或有更高的融资需求。
艾芬黄氏资本维持银行业“跑赢大市”评级,而肯纳格研究则保持“中和”评级。
达证券则基于众多银行股近期飙涨,股价上升空间有限,因而将评级下修至“中和”。
个股方面,艾芬黄氏资本首选丰隆银行(HLBANK,5819)与马银行(MAYBANK,1155),目标价分别为18.50令吉和10.50令吉。
不过,肯纳格研究给予估值偏高的丰隆银行“跑输大市”评级;同时基于估值被低估,分析员维持艾芬控股(AFFIN,5185)和伊斯兰银行(BIMB,5258)“跑赢大市”评级,目标价分别是2.75令吉与4.54令吉。
今天艾芬银行正式取代艾芬控股上市,该股以2.59令吉挂收,全天起6仙或2.37%。